安全提取率

这张图回答退休规划的第一问:一个组合,每年取多少,钱才不至于在人还在的时候先走。做法很笨也很诚实:让每个历史起始年都完整活一遍——第一年按比例取一笔,以后每年按通胀加码,看组合撑不撑得到第 30 年。图上画的是每档提取率下,历史上最差起点的存续年数,以及撑满 30 年的起点占比。

找到"最差起点也撑满 30 年"的那一档,那就是这个组合在这段历史里的安全提取率——著名的"4% 法则"就是这么从美股债数据里算出来的。本站这套年度口径下,经典 60/40 算出来更接近 3.5%,比口口相传的 4% 保守——差异本身就是教育。往右每加一档,失败的起点就多几个:你要么接受赌运气,要么多攒本金,要么花得更少。