本页是策略仪表盘的说明书与信任地基。仪表盘展示的每一个数字，口径都在这里。读懂本页再读信号，顺序不能反。
仪表盘展示什么
每个复刻策略展示：历史净值曲线（以策略起始日为 1.0）、关键指标（年化、最大回撤、波动、水下时间）、当期信号（当前目标配置或风险开/关状态、上次调仓日、下次评估日）、A 股可复刻等级（完全 / 近似 / 仅港美股，判据见 L3-9）。
不展示：任何账户的真实持仓与金额、收益预测、买卖建议。
数据与回测口径
行情数据来源：境外资产价格来自公开市场数据接口，宏观数据来自 FRED 等公开数据库，境内数据来自公开行情源。信号计算：全部按各策略公开发表的规则机械执行，月度策略以月末收盘价计算、次月执行，与原始文献口径一致。
回测假设逐条披露：不含杠杆；调仓按信号次日成交价近似；交易成本按单边计入固定比例（各策略页标注具体数值）；分红按再投资处理；未计税（境内公募个人免税口径，跨境场景另注）。这些假设与真实执行的差异方向已在 L3-8 讨论，回测数字应当被当作偏乐观的近似，而不是预期。
复现精度：复刻策略与原始来源（论文或追踪机构）的逐月信号做过核对，各策略页标注核对结果（例：HAA 简化版与追踪机构月度收益相关性 0.998）。核对通不过的策略不上架。
组合图表的数据口径
图表页（组合增长、回撤、滚动收益）使用与仪表盘不同的一套数据：年度频率的美国资产历史回报，来自纽约大学 Aswath Damodaran 教授公开维护的数据集（1928 年起，标普 500 含息、10 年期国债、3 月期国库券、Baa 公司债、房地产、黄金），通胀为同数据集的美国 CPI 年度序列。真实回报按 (1+名义)/(1+通胀)−1 逐年折算，组合按年度再平衡合成。
这套数据的局限同样逐条披露：年度颗粒会低估年内真实回撤；全部为美元计价的美国市场序列，不代表其他市场；未扣税费。组合库中的经典配方若含本站暂缺的资产，按就近原则近似（长期国债以 10 年期近似、短期国债以 3 月期国库券近似、小盘价值以小盘近似），含大宗商品的配方暂不收录；被近似的组合均在卡片上如实标注。中国资产的年度序列（沪深 300 等）尚未接入——在拿到可查证的公开来源之前，本站宁可空着也不估算。数据构建与校验脚本、来源链接、逐年抽查记录都在仓库的 docs/data/ASSET-RETURNS.md 中，任何人可复现。
提取率口径
安全提取率与退休支出两张图共用一份可审计的规则:年度真实回报序列;每年年初提取;提取额恒定为初始资本乘以提取率(真实值恒定,等价于名义提取逐年按通胀加码);期限可选 20/30/40 年,默认 30;提取后余额小于等于零即当年归零。「历史安全提取率」的定义是:在全部可行起始年上,最差起点也能撑满所选期限的最高档位。年度颗粒与 1928 年起的美元序列使本站结果(经典 60/40 约 3.5%)比 Bengen 用月度数据得出的”4% 法则”更保守——两者的差异是口径差异,不是谁算错了。
指标口径
仪表盘策略卡与「策略速览」表的六个指标,全部由同一套月度净值现算:年化收益是几何年化;年化波动是月收益标准差乘以 √12;最大回撤是净值相对历史峰值的最大跌幅;夏普与索提诺分别用年化波动和下行波动做分母——注意本站索提诺的下行波动取「仅负收益月」的标准差乘 √12,比经典定义(全样本对目标以下偏差取均方根)更严格,数值会偏低,只宜站内横比,不宜与站外数字直接对表;UPI(溃疡绩效指数)的分母是水下深度平方均值的平方根。三个比率类指标按无风险利率 0 计算,便于跨策略横比,绝对值会高于以现金收益为基准的口径;样本不足 36 个月的策略,比率类指标标注「样本短」,横比请打折扣。
信号 ≠ 建议
仪表盘的信号是公开规则的机械输出。它不知道你的仓位、期限、纳税身份和睡眠质量，因此它对任何具体的人都不构成建议。信号的正确用法（L3-10 的三条约定）：核对自己的计算、保持执行连续性、按年检口径评估。把信号当喊单抄的人，请先回 L3-1 读劝退书。
实盘声明
站主本人以真金白银长期运行其中多个策略（策略页标注哪些在实盘）。这句话的作用不是背书收益——实盘同样会有难看的年份，且已经难看过——是利益对齐的声明：这里展示的规则，写它的人自己在用。本站与任何券商、基金公司、平台无返佣或推广关系。
已知的局限
回测好看不保证未来（L3-7 全篇）；复刻与原版之间存在系统性差异（工具走样与时滞，L3-9）；数据源出错时信号会错，发现后修正并在更新日志标注；策略清单会扩展也可能下架（规则失去可执行性时），变更全部留痕。
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