全股票
- 美股 100%
出处: 基准
- 真实 CAGR
- +6.8%
- 最深回撤
- −54.8% (1928-1931)
- 最长水下期
- 14 年 (1999-2013)
- 最差 10 年窗口
- −3.8% (1999)
- 最好 10 年窗口
- +17.9% (1949)
- 期末真实购买力(1 万起投)
- 6,144,468 美元
- 4% 提取成功率(30 年)
- 93%
组合库
每个组合都是一种对未来的态度:有人要增长,有人要睡得着。下面的数字全部来自同一套近百年年度真实回报,同一把尺子量出来,才谈得上比较。点进任何组合,可在七张图里看它的完整脾气:增长、回撤、滚动收益、收益热力图、起点敏感性,以及安全提取率与退休支出轨迹。
「简化」意味着原配方中本站数据层暂缺的资产(国际股、TIPS、小盘价值等)被并入最近似的可用资产,口径见方法论。
本站数据层暂无长期国债与大宗商品序列,组合复现采用以下近似并如实标注:长期国债以 10 年期国债近似(低估久期波动),短期国债以 3 月期国库券近似;含大宗商品的组合暂不收录。近似会让回测偏"温和",数字应当作方向参照而非精确复刻。
经典 60/40
- 美股 60%
- 10年美债 40%
出处: 传统基准
- 真实 CAGR
- +5.1%
- 最深回撤
- −35.2% (1972-1974)
- 最长水下期
- 13 年 (1972-1985)
- 最差 10 年窗口
- −2.7% (1972)
- 最好 10 年窗口
- +12.1% (1989)
- 期末真实购买力(1 万起投)
- 1,365,219 美元
- 4% 提取成功率(30 年)
- 94%
三资产等权
- 美股 40%
- 10年美债 40%
- 黄金 20%
出处: 常见简化
- 真实 CAGR
- +4.6%
- 最深回撤
- −22.0% (1945-1947)
- 最长水下期
- 9 年 (1936-1945)
- 最差 10 年窗口
- −1.6% (1939)
- 最好 10 年窗口
- +8.3% (1982)
- 期末真实购买力(1 万起投)
- 790,945 美元
- 4% 提取成功率(30 年)
- 99%
永久组合
近似- 美股 25%
- 现金 25%
- 10年美债 25%
- 黄金 25%
出处: Harry Browne(长债以10年债近似)
- 真实 CAGR
- +3.5%
- 最深回撤
- −25.7% (1936-1948)
- 最长水下期
- 19 年 (1936-1955)
- 最差 10 年窗口
- −2.8% (1939)
- 最好 10 年窗口
- +5.8% (1978)
- 期末真实购买力(1 万起投)
- 280,966 美元
- 4% 提取成功率(30 年)
- 86%
金蝴蝶
近似- 美股 20%
- 美股小盘 20%
- 现金 20%
- 10年美债 20%
- 黄金 20%
出处: Tyler/PortfolioCharts(长短债近似;小盘价值以小盘近似)
- 真实 CAGR
- +5.2%
- 最深回撤
- −29.7% (1936-1941)
- 最长水下期
- 9 年 (1945-1954)
- 最差 10 年窗口
- +1.5% (1937)
- 最好 10 年窗口
- +7.6% (1928)
- 期末真实购买力(1 万起投)
- 1,493,503 美元
- 4% 提取成功率(30 年)
- 100%
风车(简化)
近似- 美股 30%
- 美股小盘 10%
- 现金 10%
- 10年美债 25%
- 美国房地产 15%
- 黄金 10%
出处: PortfolioCharts 风车的可表达简化(国际股缺位并入美股,已注明)
- 真实 CAGR
- +4.7%
- 最深回撤
- −24.7% (1936-1941)
- 最长水下期
- 8 年 (1936-1944)
- 最差 10 年窗口
- +0.5% (1969)
- 最好 10 年窗口
- +7.5% (1949)
- 期末真实购买力(1 万起投)
- 873,373 美元
- 4% 提取成功率(30 年)
- 100%
稳收 30/70
- 美股 30%
- 现金 15%
- 10年美债 55%
出处: 传统稳健型
- 真实 CAGR
- +3.3%
- 最深回撤
- −29.2% (1972-1981)
- 最长水下期
- 13 年 (1972-1985)
- 最差 10 年窗口
- −3.0% (1972)
- 最好 10 年窗口
- +9.8% (1982)
- 期末真实购买力(1 万起投)
- 245,957 美元
- 4% 提取成功率(30 年)
- 81%
斯文森(简化)
近似- 美股 50%
- 10年美债 30%
- 美国房地产 20%
出处: David Swensen 个人版的可表达简化(国际与 TIPS 缺位,已注明)
- 真实 CAGR
- +4.6%
- 最深回撤
- −30.5% (1972-1974)
- 最长水下期
- 12 年 (1972-1984)
- 最差 10 年窗口
- −2.2% (1965)
- 最好 10 年窗口
- +9.7% (1989)
- 期末真实购买力(1 万起投)
- 795,028 美元
- 4% 提取成功率(30 年)
- 94%