组合对比矩阵

组合库一次看一个,这张矩阵一次看全部:八个经典配方排成一张表,七个指标一把尺子——真实年化、最深回撤、最长水下期、最差与最好 10 年窗口、期末购买力、4% 提取成功率,同一套近百年真实回报量出来。再把你自己的权重加进最后一行,看它在众配方里坐在哪个位置。

按任何一列排序,注意第一名换来了什么、付出了什么:年化最高的配方,回撤列几乎总是最深。真正值得找的不是某列的第一,而是"每一列都不垫底"的那几行——平庸的全能,恰恰是普通人拿得住的形状。

表:八个配方与「我的组合」在同一套年度真实回报口径下的七个指标。点列头按该列排序。
组合
全股票	+6.8%	−54.8% (1928-1931)	14 年 (1999-2013)	−3.8% (1999)	+17.9% (1949)	6,144,468 美元	93%
经典 60/40	+5.1%	−35.2% (1972-1974)	13 年 (1972-1985)	−2.7% (1972)	+12.1% (1989)	1,365,219 美元	94%
三资产等权	+4.6%	−22.0% (1945-1947)	9 年 (1936-1945)	−1.6% (1939)	+8.3% (1982)	790,945 美元	99%
永久组合近似	+3.5%	−25.7% (1936-1948)	19 年 (1936-1955)	−2.8% (1939)	+5.8% (1978)	280,966 美元	86%
金蝴蝶近似	+5.2%	−29.7% (1936-1941)	9 年 (1945-1954)	+1.5% (1937)	+7.6% (1928)	1,493,503 美元	100%
风车(简化)近似	+4.7%	−24.7% (1936-1941)	8 年 (1936-1944)	+0.5% (1969)	+7.5% (1949)	873,373 美元	100%
稳收 30/70	+3.3%	−29.2% (1972-1981)	13 年 (1972-1985)	−3.0% (1972)	+9.8% (1982)	245,957 美元	81%
斯文森(简化)近似	+4.6%	−30.5% (1972-1974)	12 年 (1972-1984)	−2.2% (1965)	+9.7% (1989)	795,028 美元	94%
我的组合	+5.1%	−35.2% (1972-1974)	13 年 (1972-1985)	−2.7% (1972)	+12.1% (1989)	1,365,219 美元	94%
波动与比率类指标(夏普、UPI、年化波动)见组合优化器与策略速览。

数据与边界

同一把尺子不等于公平的赛跑:各配方诞生年代不同,有的就是为这段美元史"量身"的,矩阵会奖励事后诸葛。近似口径(长短债/小盘价值)与年度颗粒的注意事项照旧。

组合按年度再平衡计算。

数据为年度真实回报(扣除通胀),来源与口径见方法论页「组合图表的数据口径」一节。方法论页

以上全部基于历史数据与输入假设,历史不保证未来。不构成投资建议。