先把前五篇收拢
全球篇走到收官，先把行李摊开清点：世界的版图（六成生意在海外，本土偏好是每国通病）、两套规则（A 股与美股是两种性格）、一道汇率关（长期是调节项，短期是放大器）、一个篮子（全球指数，不挑的完全体）、五条门槛（额度、费率、信息、规则、心理时差）。
知识齐了，剩下的是决策。而这个决策不该由知识直接推出，全球配置理论上更优不等于此刻的你该做，中间还隔着三个只有自己能答的问题。这一篇就是那道闸。
问题一：L2 的功课交齐了吗
跨市场配置是 L2 体系的延伸，不是替代。检查清单很具体：应急金足额（L0-3）、政策书成文（L2-11）、境内部分的组合已按政策书运转至少一年、再平衡执行过至少一次。
任何一项缺席，答案就是先别。原因不是资格论，是次序的数学：地域分散改善的是组合的边角（削掉国别风险这一层），而政策书和纪律决定的是组合的存亡（L2 全线的主题）。地基没打完先装飘窗，飘窗越漂亮越危险。而且没有政策书的人跨出去，大概率不是去配置的，是去追行情的，追行情的人换个市场只会亏得更有时差感。
问题二：多出来的复杂度，谁来消化
跨境配置的复杂度是加法：多一种货币的账、多一套规则要懂、多几只产品要挑、报税与记账多几道工序（港美股轨尤甚）。这些工序每年都要发生，不是一次性成本。
诚实的自测是回顾而不是展望：过去一年，境内那套组合的年检、再平衡、记账，是按时做完的，还是拖了又拖？现有的功课已经在拖延的人，加码只会让两边一起烂尾。复杂度预算和风险预算一样，是刚性的，L2-11 写政策书时给自己定的那个能长期执行的标准，在这里原样适用。
问题三：这笔钱经得起双重波动加锁定吗
跨境的钱要同时承受行情与汇率两层波动（第 3 篇），A 股轨还要加上 QDII 的申赎时滞与限购（第 5 篇），紧急变现的速度和确定性都低于境内资产。所以它的资金资格线比普通闲钱还要高一档：期限至少五年起，且在 L1-4 的两问（三五年用不到、亏三成不影响生活）之上再加一问，急用时晚到账两周，接受吗？
三问全部通过的，比例的建议区间前几篇已经给过骨架（全球篮子做股票格的一部分，写进政策书，QDII 或原生工具按轨道选），执行层面没有新知识，全是 L2 的旧纪律。
（三问有一问过不去的，结论同样干净：留在境内轨道，把 L2 跑扎实。全球配置是锦上添花的那朵花，锦还没织好的时候，花可以等。）
收束：这一栏真正想给的东西
全球篇六篇，与其说在鼓励出海，不如说在做一次祛魅：海外市场不是更高级的赌场，也不是收益的应许之地，它只是更大的同一个世界，同样的数学（L1）、同样的纪律（L2）、同样的人性（行为栏），外加几条本地化的门槛。
想清楚了这一点，出去与不出去都是好答案：出去的，是在给组合补上最后一层分散；留下的，是诚实地承认了自己的复杂度预算。唯一的坏答案是第三种：没想清楚，跟着热搜的方向出发。那不叫全球配置，叫换了个时区追涨。
（相关阅读：L2-11《写下投资政策书》、L1-4《先有安全垫》、本栏全部前五篇。）